El valor intrínseco es el valor real de una empresa y no hay que confundirlo con el valor en bolsa, es decir, el precio de cotización. El valor intrínseco se puede definir como el valor fundamental de un activo y depende de todos los factores que rodean a un activo.
En la gráfica vemos un ejemplo de la cotización de una acción y su valor intrínseco:
Como vemos en el gráfico, el precio de la acción y su valor intrínseco no siempre coinciden (de hecho muchas veces no lo hacen) y esto ocurre porque el mercado es ineficiente. Pero lo importante es que a largo plazo tienden a converger.
Si el mercado fuera eficiente, el precio de la acción tendría en cuenta correctamente todas las variables que influyen en una empresa y por lo tanto el precio de cotización de una empresa sería igual a su valor intrínseco. Pero esto no ocurre.
¿Por qué el mercado no es eficiente?
El mercado es ineficiente principalmente por sobrerreacciones del mercado ante ciertos eventos como los siguientes:
- Efecto Enero
- Rally de Navidad
- Efecto Tamaño
- Comportamiento de rebaño
Comprar acciones infravaloradas
¡Pero no os preocupéis! Que el mercado sea ineficiente es bueno, ya que nos da oportunidades de comprar acciones baratas y así poder obtener suculentas rentabilidades
Por este motivo saber cuál es el valor intrínseco de una empresa es fundamental, ya que podemos comprar empresas infravaloradas siendo bastante probable que un futuro la cotización de la acción suba para ajustarse a su valor real.
El valor intrínseco de una empresa no varía de un día a otro, ni de una semana a otra, la empresa sigue siendo la misma. Sin embargo en la bolsa puede reinar la locura y ver subidas del 10% y luego bajadas del 15% en el mismo mes. ¡Y el negocio de la empresa puede no haber cambiado nada!
Y como sabemos el valor intrínseco de una empresa?. ¿Dónde sale publicado?
Esa es la pregunta del millón José Manuel. Hay que calcularlo y no siempre es fácil, pero conocer el valor intrínseco de una acción es oro